IRR 개념

IRR(Internal Rate of Return, 내부수익률) 개념 설명

IRR(내부수익률)은 투자에 대한 **순현재가치(NPV, Net Present Value)**를 0으로 만드는 할인율입니다. 즉, 투자한 돈과 미래에 발생하는 수익의 현재 가치가 같아지는 수익률을 의미합니다.

IRR이 클수록 투자 수익성이 높다는 뜻이며, 일반적으로 IRR이 목표 수익률(할인율)보다 높으면 투자 가치가 있다고 판단합니다.


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IRR 예제: 투자 프로젝트 평가

📌 예제 상황
한 회사가 새로운 기계를 구매하는 프로젝트를 검토하고 있습니다.

초기 투자 비용: 100만 원

연간 예상 수익: 40만 원 (3년 동안)


이 프로젝트의 IRR을 계산해 보겠습니다.


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1. IRR 수식 세우기

IRR은 아래 수식을 만족하는 할인율 을 찾는 것입니다.

NPV = \sum \frac{C_t}{(1 + r)^t} - C_0 = 0

= 초기 투자금 (100만 원)

= 각 연도의 현금흐름 (40만 원)

= 우리가 구해야 하는 IRR

= 연도 (1, 2, 3년차)


수식으로 나타내면:

0 = \frac{40}{(1 + r)^1} + \frac{40}{(1 + r)^2} + \frac{40}{(1 + r)^3} - 100

이 식을 풀면  (IRR)을 구할 수 있습니다.


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2. IRR 계산하기 (근삿값 방법)

수식을 직접 풀기는 어려우므로 엑셀이나 계산기를 사용하거나, 여러 값을 대입해 근사값을 찾습니다.

대략적인 계산을 위해 몇 가지  값을 대입해 보면:

→ NPV = -2.49 (투자 비용보다 낮음)

→ NPV = 1.23 (투자 비용을 초과)


NPV가 0이 되는 지점을 찾아보면 **IRR ≈ 13.1%**로 계산됩니다.


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3. IRR 해석

이 프로젝트의 IRR은 **13.1%**이므로,

만약 회사의 목표 수익률(예: 10%)보다 높다면 → 투자 가치 있음

목표 수익률(예: 15%)보다 낮다면 → 투자 가치 없음



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